一、美股主要指数

二、美股板块涨跌一览

图：美股板块涨跌一览｜红涨绿跌

三、美股盘面（分化 / 领涨 / 主线）

（一）分化

周四深跌之后，周五美股走势分化：纳指收涨1.09%，标普500收涨0.31%，道指则下跌0.46%。十一大板块涨跌互现，科技与半导体领涨，必需消费明显落后。波动率指数回落至25.64（−9.01%），此前约在28.18附近。

（二）领涨

相对领涨：半导体（SMH）+3.62%、科技（XLK）+1.45%、通讯（XLC）+0.43%、工业（XLI）+0.12%。相对落后：必需消费（XLP）−1.28%、原材料（XLB）−0.73%、房地产（XLRE）−0.68%、金融（XLF）−0.59%。个股反弹集中在设计芯片与设备链条（超威、英特尔、拉姆研究、美光）；大型科技中的苹果与微软则小幅收跌。

（三）主线

公开盘面显示，人工智能与芯片链条在周四大幅回撤后出现结构性反弹；十月就业数据偏强，美债收益率与美元同步走高。尽管周五收复部分失地，标普500本周整体基调仍偏软。市场主线是「芯片结构性反弹，而非全面风险偏好回升，就业数据推动利率走强」。

四、美股热门股

五、港股主要指数

三大指数终止五连升；恒生科技弱于宽基，互联网中度回吐、硬件链条续弱。

六、港股板块涨跌一览

图：港股板块涨跌一览｜公开行业分类（HKEJ）｜红涨绿跌

七、港股盘面（分化 / 领涨 / 主线）

（一）分化

三大指数结束五连升并全部收跌，恒生科技（−1.83%）弱于恒生指数（−1.27%）。结构上石油化工、纺织与基建小幅收红，电子与金属采矿则显著走弱；互联网权重回吐周四涨幅，硬件链条继续偏弱。

（二）领涨

行业端石油化工约+0.8%、纺织约+0.7%、基建约+0.7%、公用约+0.5%相对偏强；电子约−4.4%、金属采矿约−3.0%、科技约−2.4%居弱（科技成交约824亿仍居前但收绿）。个股端华虹宏力逆势上涨4.31%，中国海洋石油上涨0.86%，建设银行上涨0.48%，美团微涨0.12%；弱势一侧，智谱／长飞跌10.46%，中际旭创跌8.73%，建滔积层板跌6.98%；腾讯控股跌2.46%，小米集团跌2.94%，阿里巴巴跌3.85%。

（三）主线

周四美股科技杀跌叠加亚洲硬件链条显著走弱（韩国综指约−6.02%，盘初向下熔断约20分钟；日经约−5.96%；台湾加权约−4.51%），港股以低水开盘并全日震荡下行。夜期贴水至现金收盘时已大致收敛至平水附近。市场主线是「跟随隔夜美股与亚洲硬件回撤，结束五连升」。

八、港股热门股

九、宏观数据市场导向

（一）数据

美国劳工统计局公布的十月非农就业人数增加16.5万，失业率报4.1%。美国国债恒定到期收益率方面，两年期报4.51%、十年期报4.86%、三十年期报5.26%，较前一交易日的4.46%、4.84%与5.25%分别上行约5个、2个与1个基点；十年期收益率盘面约报4.859%。美元指数报102.30（+0.74%，前值约101.55），波动率指数回落至25.64（−9.01%）。原油方面，西德州轻质原油十二月合约结算价90.83美元（+0.34%，上涨0.31美元），布伦特原油2027年1月合约结算价98.32美元（+0.03%，上涨0.03美元）。纽约商品交易所黄金十二月合约结算价4,074.90美元（−0.94%，下跌38.60美元，前值4,113.50美元）。加密资产方面，比特币报75,731.04美元（−0.31%），以太坊报2,235.37美元（+0.03%）；比特币现货ETF合计净流出约4.119亿美元，以太坊现货ETF净流出约9,330万美元，前一交易日分别约为4.302亿与9,990万美元。

国家外汇管理局数据显示，10月末外汇储备34,051.78亿美元，较9月末的34,002.51亿美元增加49亿美元、升幅0.14%；官方黄金储备7,830万盎司，9月末为7,747万盎司。全国人大常委会免去李乐成的工业和信息化部部长职务，并发布主席令第九十一号。亚洲股市方面，韩国综指收于5,059.69点、跌6.02%，盘初曾触发向下熔断约20分钟；日经225收于57,434.77点、跌5.96%；台湾加权指数跌4.51%。已公布的政策背景方面，英国央行政策利率为4.0%，中国人民银行股票回购增持再贷款利率为1%，外汇存款准备金率自11月15日起由4%上调至6%，瑞典政策利率2.0%自11月11日起生效。

（二）导向

美股由周四成长股深跌切换为周五芯片与纳指修复，但道指并未同步收红，偏强的就业数据亦推动收益率与美元走高，反弹更像是结构与交易层面的修复，而非全面的风险偏好回升。港股现金已映射周四美股冲击以及亚洲存储与设备链条的显著回撤，终结五连升，电子与光通信继续是弱势一腿。周末没有新的现金交易时段。后续观察点包括：韩日台股市大跌之后亚洲市场如何开盘、就业数据公布后美债收益率的路径、11月15日生效的外汇存款准备金率上调作为跨境资金面背景，以及英伟达预定于11月17日太平洋时间14:00举行的财报电话会（仅作日历提示）。当前导向是「美股结构性修复，港股跟随亚洲回落，利率与美元走强」。

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